Iran-Konflikt & globale Märkte: Was der Mittelstand jetzt wissen muss

Geopolitische Konflikte im Nahen Osten können für deutsche Mittelständler sehr konkrete wirtschaftliche Folgen haben: höhere Energie- und Transportkosten, schwankende Rohstoffpreise, längere Lieferzeiten, Währungsbewegungen und steigende Risiken bei internationalen Geschäftspartnern. Die Entwicklungen rund um Iran und die Straße von Hormus zeigen besonders deutlich, wie schnell sich globale Risiken auf Einkauf, Logistik und Working Capital übertragen können. Factoring kann solche geopolitischen Risiken nicht beseitigen. Es kann aber ein Baustein sein, um geeignete bereits entstandene Forderungen früher liquiditätswirksam zu machen und damit die eigene Finanzierungsstruktur breiter aufzustellen.

Einen allgemeinen Überblick über die Funktionsweise finden Sie unter Ihre Vorteile mit Factoring. Welche Anbieter grundsätzlich infrage kommen können, erläutern wir unter Factoring-Anbieter vergleichen.

1. Warum die Straße von Hormus für den Mittelstand relevant ist

Die Straße von Hormus verbindet den Persischen Golf mit dem Golf von Oman und gehört zu den wichtigsten Energietransportrouten der Welt.

Nach Angaben der U.S. Energy Information Administration liefen bereits im ersten Halbjahr 2025 durchschnittlich rund 20,9 Millionen Barrel Öl und Ölprodukte pro Tag durch die Meerenge. Das entsprach ungefähr einem Fünftel des weltweiten Verbrauchs flüssiger Erdölprodukte.

Für deutsche Unternehmen bedeutet das nicht, dass jede regionale Eskalation automatisch zu Lieferausfällen führt. Sie zeigt aber, warum politische und militärische Entwicklungen in der Region erhebliche Auswirkungen auf:

• Ölpreise,
• Gas- und LNG-Märkte,
• Schiffsfrachten,
• Transportversicherungen,
• Petrochemie,
• Kunststoffe und Vorprodukte

haben können.

Für Unternehmen ist deshalb weniger entscheidend, einzelne Ölpreisbewegungen vorherzusagen. Wichtiger ist die Frage, wie widerstandsfähig die eigene Liquiditätsplanung gegenüber kurzfristigen Kostensprüngen ist.

2. Energiepreise treffen Working Capital oft schneller als den Verkaufspreis

Steigen Energie- oder Transportkosten kurzfristig, entsteht für viele Unternehmen ein zeitliches Problem.

Lieferanten passen ihre Preise teilweise schnell an. Der eigene Kunde zahlt jedoch möglicherweise auf Grundlage länger laufender Verträge oder erst nach 30, 60 oder mehr Tagen.

Das betrifft beispielsweise:

• Logistikunternehmen mit hohen Kraftstoffkosten,
• Kunststoffverarbeiter mit energie- und rohstoffintensiver Produktion,
• Chemieunternehmen,
• Metallverarbeiter,
• Maschinenbauer mit internationalen Lieferketten,
• Großhändler mit hohem Warenbestand.

Die Folge kann eine größere Working-Capital-Lücke sein: Die Kosten steigen heute, während die entsprechenden Umsatzerlöse erst später auf dem Konto eingehen.

3. Was Factoring in einer solchen Situation tatsächlich leisten kann

Factoring setzt nicht beim Energiepreis und nicht bei der nächsten Bestellung an.

Grundlage sind geeignete bereits entstandene Forderungen.

Ein Unternehmen hat beispielsweise eine Lieferung vollständig erbracht und seinem B2B-Kunden eine Rechnung mit 60 Tagen Zahlungsziel gestellt.

Akzeptiert eine Factoringgesellschaft diese Forderung, kann ein vereinbarter Teil des Forderungswertes vor dem regulären Zahlungstermin liquiditätswirksam werden.

Dabei können unter anderem geprüft werden:

• Leistungserbringung
• Rechnungsstatus
• Abtretbarkeit
• Einwendungen
• Debitorenbonität
• Debitorenlimit
• Land des Debitors
• Währung
• Forderungshöhe

Factoring finanziert also nicht den geopolitischen Schock. Es kann lediglich die Zeit zwischen entstandener Forderung und tatsächlicher Liquidität verkürzen.

4. Lieferkettenrisiko bleibt Lieferkettenrisiko

Ein wichtiger Punkt wird in Krisenzeiten häufig übersehen: Factoring kann nur dort ansetzen, wo überhaupt eine geeignete Forderung entstanden ist.

Kann ein Unternehmen wegen fehlender Rohstoffe nicht produzieren oder wegen unterbrochener Lieferketten seine Leistung nicht erbringen, entsteht möglicherweise noch keine factoringfähige Forderung.

Factoring ersetzt deshalb nicht:

• Lieferanten-Diversifizierung
• Sicherheitsbestände
• Einkaufsstrategien
• Transportversicherung
• Währungsabsicherung
• politische Risikoversicherung
• alternative Transportwege

Diese Instrumente adressieren andere Risiken.

5. Höhere Frachtkosten können die Liquidität zusätzlich belasten

Geopolitische Spannungen wirken nicht nur über den eigentlichen Rohstoffpreis.

Auch Versicherungsprämien, Tanker- und Containerfrachten sowie mögliche Umwege können die Transportkosten erhöhen.

Gerade Unternehmen mit niedrigen Margen können dadurch unter Druck geraten.

Ein Spediteur muss beispielsweise Diesel, Fahrer und gegebenenfalls Mautkosten laufend bezahlen. Der gewerbliche Auftraggeber begleicht die Transportrechnung jedoch möglicherweise erst Wochen später.

Factoring kann diese Kosten nicht verhindern. Geeignete bestehende Transportforderungen können aber früher liquiditätswirksam werden.

Einen branchenspezifischen Überblick finden Sie unter Spedition & Logistik: Vollgas bei der Liquidität.

6. Rohstoffabhängige Produktion: besonders sensible Margen

Auch Unternehmen aus Kunststoff-, Chemie- und Industriebereichen können indirekt betroffen sein.

Erdöl und Erdgas sind nicht nur Energieträger, sondern Ausgangspunkt zahlreicher industrieller Wertschöpfungsketten.

Dadurch können sich höhere Energie- und Rohstoffpreise auf Materialkosten und Einkaufspreise übertragen.

Problematisch wird dies vor allem dann, wenn:

• Preise gegenüber Kunden nur verzögert angepasst werden können,
• hohe Lagerbestände finanziert werden müssen,
• lange Zahlungsziele bestehen,
• ein großer Teil des Umsatzes auf wenige Debitoren entfällt.

Eine branchenspezifische Vertiefung finden Sie unter Factoring für Kunststoffverarbeiter.

7. Exportgeschäft: Debitoren- und Länderrisiko trennen

Bei internationalen Forderungen kommen zusätzliche Ebenen hinzu.

Ein ausländischer Kunde kann wirtschaftlich gesund sein, während das Land selbst höhere politische oder regulatorische Risiken aufweist.

Eine Factoringgesellschaft kann deshalb unter anderem prüfen:

• Sitzland des Debitors
• Bonität
• Währung
• rechtliche Durchsetzbarkeit
• Abtretbarkeit
• länderspezifische Limite
• gegebenenfalls Kreditversicherung

Factoring beseitigt weder Länder- noch Währungsrisiken automatisch.

Auch Wechselkursschwankungen müssen separat betrachtet und gegebenenfalls durch geeignete Hedging-Instrumente abgesichert werden.

8. Ausfallschutz: Schutz vor Insolvenz, nicht vor Geopolitik

Beim echten Factoring kann ein vertraglich definierter Delkredereschutz Bestandteil der Lösung sein.

Damit kann das Zahlungsunfähigkeitsrisiko geeigneter, angekaufter und gedeckter Forderungen auf die Factoringgesellschaft übergehen.

Davon zu unterscheiden sind unter anderem:

• Leistungsstreitigkeiten
• Reklamationen
• Aufrechnungen
• Gegenforderungen
• Gutschriften
• nicht gedeckte Beträge
• Überschreitungen des Debitorenlimits
• politische und regulatorische Ereignisse außerhalb der Deckung

Ein pauschaler 100-prozentiger Schutz sämtlicher Forderungen besteht daher nicht automatisch.

Eine vertiefende Erklärung finden Sie unter Ausfallschutz bei Forderungen.

9. Factoring ersetzt keine Kreditlinie – es erfüllt eine andere Funktion

Factoring und Bankfinanzierung sollten nicht als Entweder-oder betrachtet werden.

Ein Bankdarlehen kann beispielsweise langfristige Investitionen finanzieren. Eine Kontokorrentlinie stellt einen allgemeinen kurzfristigen Finanzierungsrahmen zur Verfügung.

Factoring setzt dagegen unmittelbar an geeigneten Forderungen an.

Dadurch kann eine Kombination verschiedener Instrumente sinnvoll sein.

Das gilt gerade in volatilen Marktphasen, in denen Unternehmen zusätzliche Liquiditätsreserven benötigen.

Eine allgemeine Einordnung der Vor- und Nachteile finden Sie unter Factoring im Check.

10. Liquiditätsreserve statt Krisenprognose

Kein mittelständisches Unternehmen kann zuverlässig prognostizieren, wann eine geopolitische Eskalation endet, wie sich ein Ölpreis entwickelt oder welche Route als Nächstes gestört wird.

Die Finanzstrategie sollte deshalb nicht auf einer einzelnen Prognose beruhen.

Sinnvoller ist es, verschiedene Szenarien durchzurechnen.

Szenario A: Energie- und Transportkosten steigen

Wie viel zusätzliche Liquidität benötigt das Unternehmen bei beispielsweise 10 oder 20 Prozent höheren variablen Kosten?

Szenario B: Kunden zahlen später

Welche Auswirkungen hätte eine Verlängerung der durchschnittlichen Forderungslaufzeit um zehn oder zwanzig Tage?

Szenario C: Ein Großkunde fällt aus

Wie groß ist die maximale offene Position gegenüber einzelnen Debitoren und welche davon sind abgesichert?

Diese Fragen sind für die operative Krisenfestigkeit oft wichtiger als eine punktgenaue Prognose des nächsten geopolitischen Ereignisses.

Praxisbeispiel

Praxisbeispiel: Energieintensiver Mittelständler unter Kostendruck

Um die Praxisnähe zu verdeutlichen, blicken wir auf ein konkretes Szenario, wie es uns bei Berger Factoring regelmäßig begegnet.

Einordnung: Das folgende Szenario ist eine illustrative Modellrechnung und keine dokumentierte Kundenreferenz oder Finanzierungszusage. Ob Forderungen angekauft werden, welche Vorauszahlungsquote möglich ist und wann eine Auszahlung erfolgt, hängt vom jeweiligen Factoringpartner, Debitor, Vertrag und Forderungsstatus ab.

Ausgangssituation

Ein mittelständischer Kunststoffverarbeiter produziert Komponenten für gewerbliche Kunden in Deutschland und Europa.

Kennzahl	Modellannahme
Jahresumsatz	4.800.000 €
Monatliche B2B-Rechnungen	400.000 €
Durchschnittliches Zahlungsziel	60 Tage
Zusätzlicher monatlicher Kostenanstieg	45.000 €

Herausforderung

Energie-, Transport- und Rohstoffkosten steigen kurzfristig. Die bestehenden Kundenverträge erlauben jedoch keine sofortige vollständige Weitergabe dieser Mehrkosten.

Gleichzeitig stehen mehrere bereits erbrachte und abgerechnete Lieferungen noch innerhalb ihres regulären Zahlungsziels offen.

Factoring-Lösung

Für die Modellrechnung wird angenommen, dass bestehende und unbestrittene Forderungen über 300.000 Euro vom jeweiligen Factor als geeignet akzeptiert werden.

Bei einer rein illustrativen Vorauszahlungsquote von 90 Prozent könnten daraus rechnerisch 270.000 Euro früher liquiditätswirksam werden.

Position	Illustrativer Wert
Geeignete Forderungen	300.000 €
Illustrative Vorauszahlungsquote	90 %
Rechnerisch frühere Liquidität	270.000 €
Vorläufiger Einbehalt	30.000 €

Ergebnis

Unter diesen Modellannahmen könnte das Unternehmen seine Liquiditätsreserve erhöhen und einen Teil des zusätzlichen Working-Capital-Bedarfs abfedern.

Das Beispiel bedeutet ausdrücklich nicht, dass Factoring Energiepreise senkt, Lieferketten stabilisiert, Währungsrisiken absichert oder einen bestimmten Auszahlungstermin garantiert.

11. Welche Unternehmen sollten ihre Finanzierung jetzt besonders prüfen?

Eine Überprüfung der Working-Capital-Struktur kann insbesondere sinnvoll sein bei Unternehmen mit:

• hohem Energieverbrauch,
• großem Materialeinsatz,
• internationalem Einkauf,
• hohem Exportanteil,
• langen Zahlungszielen,
• hohem Forderungsbestand,
• starker Abhängigkeit von wenigen Großkunden,
• knappen Kontokorrentlinien.

Für exportorientierte Produktionsbetriebe kann beispielsweise die Kombination aus Debitorenprüfung, Factoring, Kreditversicherung und gegebenenfalls Währungsabsicherung sinnvoller sein als der Versuch, alle Risiken mit einem einzigen Instrument abzudecken.

12. Warum Berger Factoring?

Berger Factoring ist unabhängiger Factoring-Vermittler und keine selbst ankaufende Factoringgesellschaft.

Wir betrachten unter anderem:

• Jahresumsatz
• Forderungsbestand
• Debitorenstruktur
• Zahlungsziele
• Inlands- und Auslandsanteil
• Währungen
• Branchenstruktur
• gewünschten Ausfallschutz
• Kosten
• bestehende Finanzierungen

Auf dieser Grundlage vergleichen wir geeignete Factoringgesellschaften und unterstützen bei der Auswahl einer passenden Lösung.

Eine Übersicht möglicher Kostenbestandteile finden Sie unter Factoring-Kosten.

Häufige Fragen zum Iran-Konflikt, Liquidität und Factoring

Kann Factoring steigende Energiepreise ausgleichen?

Nicht direkt. Factoring senkt keine Energiepreise. Es kann geeignete bestehende Forderungen früher liquiditätswirksam machen und dadurch zusätzlichen finanziellen Spielraum schaffen.

Schützt Factoring vor einer Unterbrechung der Straße von Hormus?

Nein. Lieferketten- und Transportrisiken müssen separat gesteuert werden. Factoring setzt erst bei geeigneten entstandenen Forderungen an.

Kann Factoring internationale Forderungen absichern?

Das kann bei geeigneten Ländern, Debitoren und Anbietern möglich sein. Umfang und Voraussetzungen hängen vom jeweiligen Factoringpartner und der konkreten Deckung ab.

Übernimmt der Factor jeden Zahlungsausfall?

Nein. Beim echten Factoring kann das vertraglich definierte Zahlungsunfähigkeitsrisiko geeigneter und gedeckter Forderungen übernommen werden. Einwendungen, Gegenforderungen und nicht gedeckte Beträge sind davon zu unterscheiden.

Schützt Factoring vor Wechselkursschwankungen?

Nein. Währungsrisiken werden durch Factoring nicht automatisch neutralisiert und müssen gegebenenfalls separat abgesichert werden.

Ist Factoring besser als eine Banklinie?

Das lässt sich pauschal nicht sagen. Beide Instrumente erfüllen unterschiedliche Funktionen und können sich ergänzen.

Erhalte ich innerhalb von 24 Stunden Geld?

Nicht automatisch. Auszahlungsgeschwindigkeit und Vorauszahlungsquote hängen vom Factoringpartner, dem Debitor, der Vertragseinrichtung und der konkreten Forderung ab.

Welche Forderungen können grundsätzlich geeignet sein?

Typischerweise kommen bereits entstandene, nachvollziehbare, abtretbare und möglichst unbestrittene B2B-Forderungen infrage. Die endgültige Entscheidung trifft der jeweilige Factoringanbieter.

Fazit: Geopolitische Risiken lassen sich nicht wegfinanzieren

Der Iran-Konflikt und die Unsicherheit rund um die Straße von Hormus zeigen, wie eng Geopolitik, Energie, Transport und Unternehmensfinanzierung miteinander verbunden sein können.

Für den Mittelstand bedeutet das jedoch nicht, dass Factoring zum universellen Krisenschutz wird.

Factoring kann keine Lieferketten reparieren, keine Ölpreise kontrollieren und keine Währungsrisiken beseitigen.

Es kann aber helfen, geeignete bereits entstandene Forderungen früher in Liquidität umzuwandeln und damit einen Baustein einer breiter aufgestellten Working-Capital-Strategie bilden.

Gerade in volatilen Marktphasen sollte deshalb nicht nur gefragt werden, wie sich die nächste Krise entwickelt. Entscheidender ist, wie viel finanziellen Spielraum das eigene Unternehmen besitzt, wenn Kosten kurzfristig steigen oder Zahlungsziele länger werden.

Eine robuste Finanzierung entsteht nicht durch ein einzelnes Instrument, sondern durch das Zusammenspiel aus Liquiditätsreserve, Banklinien, Forderungsmanagement, Risikobegrenzung und – dort, wo es zur Forderungsstruktur passt – Factoring.

Hinweis zur Aktualität: Geopolitische und energiewirtschaftliche Entwicklungen können sich kurzfristig ändern. Die wirtschaftliche Einordnung dieses Beitrags ersetzt keine individuelle Risiko-, Rechts-, Steuer- oder Anlageberatung.