Bankkredit vs. Factoring: Warum warten, wenn Sie wachsen können?

Bankkredit oder Factoring? Beide Instrumente können Unternehmen mit Liquidität versorgen, funktionieren jedoch grundlegend unterschiedlich. Beim Bankkredit stellt ein Kreditinstitut einen vereinbarten Finanzierungsrahmen bereit, der zurückgezahlt werden muss. Beim Factoring verkauft ein Unternehmen dagegen geeignete bereits entstandene Forderungen an eine Factoringgesellschaft. Welche Lösung besser passt, hängt deshalb nicht von einem pauschalen „Factoring ist besser“ oder „Kredit ist günstiger“ ab, sondern von Finanzierungszweck, Forderungsstruktur, Sicherheiten, Zahlungszielen, Wachstum, Kosten und gewünschtem Leistungsumfang.

Einen grundlegenden Überblick zur Funktionsweise finden Sie unter Ihre Vorteile mit Factoring. Welche Anbieter für unterschiedliche Unternehmens- und Forderungsstrukturen infrage kommen können, erläutern wir unter Factoring-Anbieter vergleichen.

1. Der zentrale Unterschied: Kreditaufnahme oder Forderungsverkauf?

Ein Bankkredit und Factoring können beide Liquiditätsprobleme lösen, basieren aber auf verschiedenen Mechanismen.

Beim Kredit erhält das Unternehmen Geld von einer Bank und verpflichtet sich zur Rückzahlung einschließlich der vereinbarten Zinsen und gegebenenfalls weiterer Kosten.

Beim Factoring verkauft das Unternehmen dagegen eine bereits entstandene Forderung aus einer erbrachten Lieferung oder Leistung an eine Factoringgesellschaft.

Die Forderung muss grundsätzlich vorhanden, abrechenbar und für den jeweiligen Factor geeignet sein.

Factoring ist daher keine Finanzierung eines zukünftigen Auftrags, sondern setzt bei bereits erwirtschaftetem Umsatz an.

2. Wofür eignet sich ein Bankkredit?

Bankfinanzierungen sind besonders vielseitig.

Sie können beispielsweise eingesetzt werden für:

• Maschinen und Anlagen,
• Fahrzeuge,
• Immobilien,
• Umbauten,
• Lageraufbau,
• Betriebsmittel,
• kurzfristige Liquiditätsschwankungen.

Ein Unternehmen kann einen Investitionskredit, ein Darlehen oder eine Kontokorrentlinie nutzen – abhängig vom jeweiligen Finanzierungszweck.

Der Vorteil: Die Verwendung der Mittel ist nicht zwingend an bestehende Forderungen gekoppelt.

Der Nachteil kann darin liegen, dass Kreditvolumen, Laufzeit, Sicherheiten und Konditionen im Rahmen einer Bonitäts- und Kreditentscheidung festgelegt werden.

3. Wofür eignet sich Factoring?

Factoring setzt dort an, wo bereits Umsatz entstanden ist, das Geld aber noch nicht auf dem Konto liegt.

Typische Ausgangslage:

• Die Leistung wurde erbracht.
• Die Rechnung wurde gestellt.
• Der Kunde hat beispielsweise 30, 60 oder 90 Tage Zahlungsziel.
• Das Unternehmen benötigt die Liquidität früher.

Nach Prüfung kann die Factoringgesellschaft die Forderung ankaufen.

Ein vertraglich vereinbarter Teil des Forderungsbetrages kann dann vor dem regulären Zahlungstermin verfügbar werden.

Vorauszahlungsquote und Auszahlungsgeschwindigkeit hängen vom Anbieter, Vertrag, Debitor und konkreten Forderungsstatus ab.

4. Bankkredit und Factoring im direkten Vergleich

Kriterium	Bankkredit	Factoring
Finanzierungsprinzip	Aufnahme von Fremdkapital	Verkauf geeigneter Forderungen
Finanzierungsbasis	Bonität, Geschäftsmodell, Sicherheiten und Bankentscheidung	Unternehmen, Forderungen, Debitoren und Vertragsbedingungen
Verwendungszweck	Je nach Kreditart flexibel	Liquidität aus bereits entstandenen Forderungen
Finanzierungsgrenze	Vereinbarter Kreditrahmen	Forderungsvolumen, Debitorenlimite und Vertrag
Ausfallschutz	Nicht typischer Bestandteil	Beim echten Factoring vertraglich möglich
Debitorenmanagement	Bleibt grundsätzlich beim Unternehmen	Je nach Factoringmodell teilweise oder vollständig auslagerbar
Bilanzwirkung	Kreditaufnahme kann Verbindlichkeiten erhöhen	Ausbuchung von Forderungen kann unter Voraussetzungen möglich sein

Schon dieser Vergleich zeigt: Ein pauschales Ranking ergibt wenig Sinn. Entscheidend ist, welche Aufgabe finanziert werden soll.

5. Was passiert bei starkem Wachstum?

Wachstum kostet häufig zunächst Liquidität.

Neue Aufträge können zusätzliche Ausgaben verursachen für:

• Material,
• Personal,
• Subunternehmer,
• Transport,
• Lager,
• Produktion.

Gleichzeitig steigen die offenen Forderungen.

Bei einem Bankkredit steht grundsätzlich der vereinbarte Kreditrahmen zur Verfügung. Ist dieser ausgeschöpft, kann eine Erhöhung notwendig werden.

Beim Factoring kann ein wachsender Bestand geeigneter Forderungen grundsätzlich zusätzliches Finanzierungsvolumen ermöglichen.

Das geschieht jedoch nicht unbegrenzt oder automatisch.

Relevant bleiben unter anderem:

• Debitorenlimite,
• Forderungseignung,
• Konzentration auf einzelne Großkunden,
• Vertragsgrenzen,
• Bonität der Debitoren.

Eine vertiefende Einordnung finden Sie unter Factoring bei Wachstum: Liquiditätslücken und Overtrading vermeiden.

6. Welche Rolle spielen Sicherheiten?

Bei einer Bankfinanzierung können Sicherheiten Bestandteil der Kreditentscheidung sein.

Möglich sind beispielsweise:

• Bürgschaften,
• Grundschulden,
• Maschinen,
• Warenlager,
• Forderungsabtretungen.

Welche Sicherheiten tatsächlich verlangt werden, hängt vom konkreten Kredit und der Bank ab.

Beim Factoring steht die Forderung im Zentrum der Finanzierung.

Das bedeutet aber nicht, dass ausschließlich die Rechnung betrachtet wird. Auch das Unternehmen selbst, Debitoren, Vertragsstruktur und Forderungsqualität werden geprüft.

7. Factoring bei bestehender Globalzession

Ein wichtiger Punkt wird in vielen Vergleichen übersehen.

Hat ein Unternehmen seine Forderungen bereits im Rahmen einer Global- oder Mantelzession an eine Bank abgetreten, können dieselben Forderungen nicht ohne Weiteres nochmals für Factoring verwendet werden.

Vor Einführung einer Factoringlösung muss deshalb geprüft werden, welche Sicherheiten bereits bestehen.

Je nach Struktur kann eine Freigabe oder Abstimmung mit der finanzierenden Bank erforderlich sein.

Bank und Factoring sind deshalb nicht automatisch Gegenspieler – ihre Sicherheiten müssen aber sauber aufeinander abgestimmt sein.

8. Ausfallschutz: Hier kann Factoring zusätzliche Leistungen bieten

Ein Bankkredit löst grundsätzlich nicht das Risiko, dass ein Kunde seine Rechnung wegen Zahlungsunfähigkeit nicht begleicht.

Die Kreditverpflichtung gegenüber der Bank besteht unabhängig vom Zahlungsausfall des eigenen Kunden fort.

Beim echten Factoring kann dagegen ein vertraglich definierter Delkredereschutz Bestandteil der Lösung sein.

Dieser kann sich auf geeignete, angekaufte und innerhalb des vereinbarten Limits gedeckte Forderungen beziehen.

Nicht automatisch abgesichert sind beispielsweise:

• Mängel,
• Leistungsstreitigkeiten,
• Gegenforderungen,
• Aufrechnungen,
• Gutschriften,
• nicht gedeckte Forderungsteile,
• Limitüberschreitungen.

Mehr dazu lesen Sie unter Ausfallschutz bei Forderungen.

9. Verbessert Factoring automatisch Eigenkapitalquote und Rating?

Nein.

Unter bestimmten Voraussetzungen kann eine verkaufte Forderung bilanziell ausgebucht werden.

Wird die erhaltene Liquidität anschließend zur Rückführung von Verbindlichkeiten genutzt, kann sich die Bilanzsumme reduzieren.

Bei unverändertem Eigenkapital kann dadurch rechnerisch die Eigenkapitalquote steigen.

Das bedeutet jedoch nicht automatisch:

• ein besseres Bankenrating,
• einen besseren Bonitätsindex,
• niedrigere Kreditzinsen,
• eine höhere Kreditlinie.

Die tatsächliche Wirkung hängt unter anderem von Rechnungslegung, Vertragsgestaltung, Mittelverwendung und der Gesamtbonität des Unternehmens ab.

10. Kosten: Kreditzins gegen Factoring-Gesamtleistung

Auch beim Kostenvergleich sollte nicht zu stark vereinfacht werden.

Beim Bankkredit können beispielsweise anfallen:

• Zinsen,
• Bereitstellungsentgelte,
• Kontogebühren,
• Kosten für Sicherheiten.

Beim Factoring können beispielsweise relevant sein:

• Factoringgebühr,
• Finanzierungszins,
• Debitorenprüfungen,
• Mindestgebühren,
• weitere vertragliche Kosten.

Je nach Modell können darüber hinaus Leistungen wie Debitorenmanagement oder Delkredereschutz enthalten sein.

Deshalb ist weder „Factoring ist immer teurer“ noch „Factoring ist immer günstiger“ fachlich sauber.

Eine detailliertere Übersicht finden Sie unter Factoring-Kosten.

11. Kann Skonto Factoring wirtschaftlicher machen?

Frühere Liquidität kann dazu beitragen, Lieferanten schneller zu bezahlen und tatsächlich angebotene Skonti zu nutzen.

Beispiel:

Bei einem Einkauf von 500.000 Euro entsprechen 2 Prozent Skonto rechnerisch 10.000 Euro Preisvorteil.

Dieser Vorteil muss jedoch mit den tatsächlichen Factoringkosten verglichen werden.

Factoring finanziert sich daher nicht automatisch selbst.

Außerdem kann selbstverständlich auch eine Kreditlinie zur Skontonutzung eingesetzt werden.

Mehr dazu finden Sie unter Skonto nutzen mit Factoring.

12. Bankkredit und Factoring kombinieren

In vielen Unternehmen ist die beste Lösung keine Entweder-oder-Entscheidung.

Beide Finanzierungsinstrumente können unterschiedliche Aufgaben übernehmen.

Ein mögliches Modell:

• Investitionskredit: Maschinen, Immobilien oder langlebige Anlagen.
• Kontokorrentlinie: kurzfristige Schwankungen.
• Factoring: laufender Forderungsbestand und Working Capital.

Ob diese Kombination tatsächlich sinnvoll ist, hängt von Kosten, Sicherheiten, Unternehmensstruktur und Finanzierungsbedarf ab.

Eine breitere Gegenüberstellung verschiedener Lösungen finden Sie unter Factoring vs. alternative Finanzierungsformen.

13. Wann kann ein Bankkredit besser passen?

Ein Kredit kann besonders interessant sein, wenn:

• langfristige Investitionen finanziert werden sollen,
• noch keine Forderung entstanden ist,
• eine günstige Kreditlinie bereits verfügbar ist,
• nur gelegentliche Liquiditätsschwankungen auftreten,
• das Unternehmen nur wenige factoringfähige Forderungen besitzt.

14. Wann kann Factoring besser passen?

Factoring kann besonders prüfenswert sein, wenn:

• regelmäßig B2B-Forderungen entstehen,
• Kunden längere Zahlungsziele nutzen,
• hohe Forderungsbestände Working Capital binden,
• das Unternehmen stark wächst,
• Debitorenmanagement ausgelagert werden soll,
• ein definierter Delkredereschutz gewünscht wird.

Praxisbeispiel

Praxisbeispiel: Kreditlinie erhöhen oder Forderungen finanzieren?

Um die Praxisnähe zu verdeutlichen, blicken wir auf ein konkretes Szenario, wie es uns bei Berger Factoring regelmäßig begegnet.

Einordnung: Das folgende Szenario ist eine illustrative Modellrechnung und keine dokumentierte Kundenreferenz oder Finanzierungszusage. Kreditentscheidung, Forderungsankauf, Vorauszahlungsquote, Kosten und Auszahlungsgeschwindigkeit hängen vom jeweiligen Finanzierungspartner und der konkreten Unternehmensstruktur ab.

Ausgangssituation

Ein wachsendes B2B-Unternehmen benötigt mehr Working Capital, weil seine Kunden Zahlungsziele von durchschnittlich 60 Tagen nutzen.

Kennzahl	Modellannahme
Jahresumsatz	4.000.000 €
Monatliches Rechnungsvolumen	330.000 €
Zahlungsziel	60 Tage
Bestehende Kreditlinie	200.000 €

Herausforderung

Durch das Wachstum steigen Material- und Personalkosten. Gleichzeitig wächst der offene Forderungsbestand.

Das Unternehmen prüft deshalb, ob die bestehende Kreditlinie erhöht oder Factoring ergänzend eingesetzt werden soll.

Factoring-Lösung

Für die Modellrechnung wird angenommen, dass geeignete, bereits entstandene und unstrittige Forderungen über 200.000 Euro von einer Factoringgesellschaft akzeptiert werden.

Bei einer rein illustrativen Vorauszahlungsquote von 90 Prozent könnten daraus rechnerisch 180.000 Euro vor dem regulären Zahlungstermin liquiditätswirksam werden.

Position	Illustrativer Wert
Geeignete Forderungen	200.000 €
Illustrative Vorauszahlungsquote	90 %
Rechnerisch frühere Liquidität	180.000 €
Vorläufiger Einbehalt	20.000 €

Ergebnis

Unter diesen Modellannahmen könnte Factoring zusätzliches Working Capital aus bereits erwirtschafteten Forderungen bereitstellen.

Ob das wirtschaftlich sinnvoller ist als eine höhere Kreditlinie, lässt sich jedoch erst nach Vergleich von Finanzierungskosten, Factoringkosten, Sicherheiten und Leistungsumfang beurteilen.

Das Beispiel zeigt deshalb keinen Gewinner, sondern zwei unterschiedliche Finanzierungswege.

15. Warum Berger Factoring?

Berger Factoring ist unabhängiger Factoring-Vermittler und keine selbst ankaufende Factoringgesellschaft.

Bei einer Anfrage betrachten wir unter anderem:

• Jahresumsatz,
• Forderungsvolumen,
• Debitorenstruktur,
• Zahlungsziele,
• bestehende Kreditlinien,
• Global- oder Mantelzessionen,
• Branche,
• gewünschten Ausfallschutz,
• Factoringmodell,
• Kostenstruktur.

Auf dieser Grundlage vergleichen wir geeignete Factoringgesellschaften und unterstützen bei der Auswahl einer passenden Lösung.

Häufige Fragen zu Bankkredit und Factoring

Ist Factoring grundsätzlich besser als ein Bankkredit?

Nein. Beide Instrumente erfüllen unterschiedliche Aufgaben. Die wirtschaftlich bessere Lösung hängt vom konkreten Finanzierungszweck und der Unternehmensstruktur ab.

Kann ich Factoring und Bankkredit parallel nutzen?

Grundsätzlich ja. Bestehende Sicherheiten und Forderungsabtretungen müssen jedoch berücksichtigt und gegebenenfalls mit der Bank abgestimmt werden.

Ist Factoring schneller als ein Bankkredit?

Die Prozesse unterscheiden sich erheblich. Eine bestimmte Auszahlungsgeschwindigkeit ist beim Factoring jedoch nicht generell garantiert.

Brauche ich beim Factoring keine Bonität?

Auch Factoringgesellschaften prüfen das Unternehmen und seine Struktur. Zusätzlich spielt die Bonität der Debitoren eine wichtige Rolle.

Wächst Factoring automatisch mit meinem Umsatz?

Nein. Höhere geeignete Forderungsbestände können zusätzliches Finanzierungsvolumen ermöglichen, aber Debitorenlimite und Vertragsgrenzen bleiben bestehen.

Übernimmt Factoring jeden Forderungsausfall?

Nein. Beim echten Factoring kann das vertraglich definierte Zahlungsunfähigkeitsrisiko gedeckter Forderungen übernommen werden. Leistungsstreitigkeiten und nicht gedeckte Beträge sind davon zu unterscheiden.

Verbessert Factoring automatisch mein Rating?

Nein. Bilanzielle und Ratingeffekte hängen von Vertragsgestaltung, Rechnungslegung, Mittelverwendung und zahlreichen weiteren Kennzahlen ab.

Was passiert mit meiner Hausbank?

Factoring muss eine bestehende Bankbeziehung nicht ersetzen. Beide Finanzierungsformen können sich ergänzen, sofern Sicherheiten und Strukturen aufeinander abgestimmt sind.

Fazit: Finanzierung nach Aufgabe statt nach Ideologie

Bankkredit und Factoring sind keine direkten Gegensätze.

Ein Kredit stellt zusätzliches Fremdkapital zur Verfügung und kann insbesondere für Investitionen oder flexible Kreditlinien sinnvoll sein.

Factoring setzt dagegen bei bereits entstandenen Forderungen an und kann daraus frühere Liquidität schaffen.

Für wachsende Unternehmen kann Factoring besonders interessant werden, wenn Forderungsbestände und Zahlungsziele zunehmend Working Capital binden.

Gleichzeitig bleiben Debitorenlimite, Kosten und Forderungseignung entscheidend.

Die beste Finanzierung ist daher nicht automatisch Bankkredit oder Factoring, sondern die Struktur, die zum konkreten Kapitalbedarf des Unternehmens passt.