Factoring oder Kontokorrentkredit: Welcher Weg führt zu nachhaltigem Erfolg?

Factoring oder Kontokorrentkredit? Beide Instrumente können kurzfristige Liquidität bereitstellen, funktionieren jedoch völlig unterschiedlich. Beim Kontokorrentkredit räumt die Bank dem Unternehmen einen Kreditrahmen auf dem Geschäftskonto ein. Beim Factoring verkauft das Unternehmen geeignete, bereits entstandene Forderungen an eine Factoringgesellschaft. Welche Lösung wirtschaftlich sinnvoller ist, hängt deshalb von Zahlungszielen, Forderungsbestand, Sicherheiten, Kosten, Wachstum, Debitorenstruktur und dem konkreten Finanzierungszweck ab.

Einen grundlegenden Überblick zur Funktionsweise finden Sie unter Ihre Vorteile mit Factoring. Welche Factoringgesellschaften für unterschiedliche Unternehmens- und Forderungsstrukturen infrage kommen können, erläutern wir unter Factoring-Anbieter vergleichen.

1. Was ist ein Kontokorrentkredit?

Ein Kontokorrentkredit ist eine Kreditlinie auf dem Geschäftskonto.

Das Unternehmen kann innerhalb des mit der Bank vereinbarten Rahmens kurzfristig Liquidität in Anspruch nehmen und den Betrag später wieder zurückführen.

Typische Einsatzbereiche sind:

• kurzfristige Zahlungsspitzen,
• Wareneinkauf,
• Lohn- und Gehaltszahlungen,
• saisonale Schwankungen,
• unerwartete Betriebsausgaben,
• Überbrückung bis zum Zahlungseingang.

Die Stärke liegt in der Flexibilität: Ist eine Linie eingeräumt, kann das Unternehmen sie innerhalb der vereinbarten Bedingungen wiederholt nutzen.

Die Höhe des Kreditrahmens, Konditionen und mögliche Sicherheiten hängen jedoch von der jeweiligen Bank und Kreditentscheidung ab.

2. Wie funktioniert Factoring?

Factoring setzt nicht bei einem Kreditrahmen, sondern beim vorhandenen Forderungsbestand an.

Ein Unternehmen erbringt eine Lieferung oder Leistung, stellt eine Rechnung und verkauft die daraus entstandene Forderung an eine Factoringgesellschaft.

Voraussetzung ist grundsätzlich, dass die Forderung:

• bereits entstanden ist,
• auf einer erbrachten Lieferung oder Leistung beruht,
• abrechenbar ist,
• für den jeweiligen Factor geeignet ist.

Nach Prüfung kann ein vertraglich vereinbarter Teil des Forderungswertes vor dem regulären Zahlungstermin liquiditätswirksam werden.

Wie hoch dieser Anteil ist und wie schnell die Auszahlung erfolgt, hängt vom jeweiligen Anbieter, Vertrag, Debitor und Forderungsstatus ab.

3. Factoring und Kontokorrentkredit im direkten Vergleich

Kriterium	Kontokorrentkredit	Factoring
Grundprinzip	Kreditaufnahme	Forderungsverkauf
Finanzierungsbasis	Kreditentscheidung und vereinbarter Rahmen	Unternehmen, Forderungen, Debitoren und Vertrag
Finanzierungsgrenze	Festgelegte Kreditlinie	Geeigneter Forderungsbestand, Debitorenlimite und Vertragsgrenzen
Rückzahlung	Kreditbetrag muss zurückgeführt werden	Forderung wird verkauft; Abwicklung erfolgt gemäß Factoringvertrag
Ausfallschutz	Nicht typischer Bestandteil	Beim echten Factoring vertraglich möglich
Debitorenmanagement	Bleibt beim Unternehmen	Je nach Factoringmodell teilweise oder vollständig auslagerbar
Sicherheiten	Je nach Bank und Kreditstruktur	Forderungen und Debitoren stehen im Mittelpunkt der Prüfung

Beide Instrumente können daher denselben Liquiditätsbedarf adressieren, aber auf unterschiedlichen Wegen.

4. Wo liegt der Vorteil des Kontokorrentkredits?

Ein Kontokorrentkredit kann besonders praktisch sein, wenn Liquiditätsbedarf unregelmäßig oder sehr kurzfristig entsteht.

Beispiel:

Ein Unternehmen muss unerwartet eine größere Lieferantenrechnung bezahlen, weiß aber, dass wenige Tage später ein hoher Zahlungseingang erfolgt.

Ist eine ausreichende Linie vorhanden, kann der Kontokorrentkredit diese zeitliche Lücke unkompliziert überbrücken.

Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass die Mittel nicht zwingend an das Vorhandensein bestimmter Forderungen gekoppelt sind.

Auch Kosten vor Entstehung einer Rechnung können damit grundsätzlich finanziert werden.

5. Wo liegt der Vorteil von Factoring?

Factoring kann interessant sein, wenn regelmäßig hohe offene B2B-Forderungen entstehen.

Statt auf den regulären Zahlungstermin zu warten, kann ein Teil des bereits erwirtschafteten Umsatzes früher verfügbar gemacht werden.

Das kann insbesondere helfen bei:

• langen Zahlungszielen,
• starkem Wachstum,
• hohen Vorleistungen,
• wachsenden Forderungsbeständen,
• regelmäßiger Working-Capital-Bindung.

Eine ausführlichere Betrachtung finden Sie unter Factoring bei Wachstum: Liquiditätslücken und Overtrading vermeiden.

6. Was passiert bei starkem Wachstum?

Hier unterscheiden sich Kontokorrentkredit und Factoring besonders deutlich.

Beim Kontokorrentkredit besteht ein vereinbarter Rahmen.

Wächst das Unternehmen schneller als erwartet und reicht dieser Rahmen nicht mehr aus, kann eine Erhöhung notwendig werden.

Ob die Bank diese genehmigt, hängt von der jeweiligen Kreditprüfung ab.

Beim Factoring kann ein wachsender Bestand geeigneter Forderungen grundsätzlich zusätzliches Finanzierungsvolumen ermöglichen.

Aber auch hier gilt:

Factoring wächst nicht unbegrenzt und nicht automatisch mit jedem Auftrag.

Relevant bleiben:

• Forderungseignung,
• Debitorenlimite,
• Klumpenrisiken,
• Bonität der Kunden,
• Vertragsgrenzen.

Ein großer neuer Auftrag führt deshalb erst dann zu factoringfähiger Liquidität, wenn tatsächlich geeignete Forderungen entstanden sind.

7. Welche Rolle spielen Sicherheiten?

Beim Kontokorrentkredit können Sicherheiten Bestandteil der Kreditentscheidung sein.

Dazu können je nach Struktur beispielsweise gehören:

• Bürgschaften,
• Forderungsabtretungen,
• Warenlager,
• Maschinen,
• Grundschulden.

Welche Sicherheiten verlangt werden, hängt vom Unternehmen, der Bank und dem Kreditvertrag ab.

Beim Factoring steht der Forderungsbestand stärker im Mittelpunkt.

Das bedeutet jedoch nicht, dass ausschließlich die Debitorenbonität relevant ist. Auch das Unternehmen selbst, die Forderungsqualität und die Vertragsstruktur werden geprüft.

8. Was ist bei einer Globalzession an die Hausbank zu beachten?

Viele Kontokorrentlinien sind durch eine Global- oder Mantelzession abgesichert.

Damit können Forderungen bereits zugunsten der Bank abgetreten sein.

Sollen dieselben Forderungen anschließend an eine Factoringgesellschaft verkauft werden, muss geprüft werden, welche Rechte bereits bestehen.

Je nach Struktur kann eine Freigabe oder Abstimmung mit der Bank erforderlich sein.

Kontokorrentkredit und Factoring können deshalb durchaus nebeneinander bestehen – die Sicherheiten müssen jedoch sauber aufeinander abgestimmt werden.

9. Ausfallschutz: Ein wesentlicher Unterschied

Ein Kontokorrentkredit schützt nicht vor der Zahlungsunfähigkeit eines Kunden.

Fällt eine Forderung aus, bleibt die Verpflichtung gegenüber der Bank grundsätzlich bestehen.

Beim echten Factoring kann dagegen ein vertraglich definierter Delkredereschutz Bestandteil der Lösung sein.

Dieser kann sich auf geeignete, angekaufte und innerhalb eines vereinbarten Limits gedeckte Forderungen beziehen.

Nicht automatisch abgesichert sind beispielsweise:

• Mängel,
• Leistungsstreitigkeiten,
• Gegenforderungen,
• Aufrechnungen,
• Gutschriften,
• nicht gedeckte Forderungsteile,
• Limitüberschreitungen.

Mehr dazu lesen Sie unter Ausfallschutz bei Forderungen.

10. Verbessert Factoring automatisch Eigenkapitalquote und Rating?

Nein.

Unter bestimmten Voraussetzungen kann eine verkaufte Forderung bilanziell ausgebucht werden.

Wird die erhaltene Liquidität anschließend zur Rückführung von Verbindlichkeiten eingesetzt, kann sich die Bilanzsumme reduzieren.

Bei unverändertem Eigenkapital kann dadurch rechnerisch die Eigenkapitalquote steigen.

Das bedeutet jedoch nicht automatisch:

• ein besseres Bankenrating,
• einen besseren Bonitätsindex,
• niedrigere Finanzierungskosten,
• eine höhere Kreditlinie.

Die tatsächlichen Auswirkungen hängen von Rechnungslegung, Mittelverwendung, Vertragsstruktur und der gesamten wirtschaftlichen Situation ab.

11. Was kostet ein Kontokorrentkredit?

Beim Kontokorrentkredit steht vor allem der vereinbarte Kreditzins im Mittelpunkt.

Je nach Vertrag können darüber hinaus weitere Kosten oder Entgelte relevant sein.

Die tatsächlichen Kosten hängen unter anderem ab von:

• Höhe der Linie,
• Inanspruchnahme,
• Zinssatz,
• Bonität,
• Sicherheiten,
• Bankkonditionen.

12. Was kostet Factoring?

Auch bei Factoring gibt es keinen einheitlichen Preis.

Je nach Anbieter und Modell können beispielsweise relevant sein:

• Factoringgebühr,
• Finanzierungszins,
• Debitorenprüfung,
• Mindestgebühren,
• weitere vertragliche Positionen.

Bei bestimmten Modellen können zusätzliche Leistungen wie Debitorenmanagement oder Delkredereschutz enthalten sein.

Eine ausführliche Übersicht finden Sie unter Factoring-Kosten.

13. Skonto: Welches Instrument bietet den besseren Hebel?

Sowohl Kontokorrentkredit als auch Factoring können theoretisch dazu genutzt werden, Lieferanten schneller zu bezahlen.

Dadurch kann ein tatsächlich angebotener Skonto wirtschaftlich interessant werden.

Beispiel:

Bei einem Einkauf von 400.000 Euro entsprechen 2 Prozent Skonto rechnerisch 8.000 Euro Preisvorteil.

Ob sich dieser Vorteil wirtschaftlich lohnt, hängt von den tatsächlichen Finanzierungskosten ab.

Factoring finanziert sich deshalb nicht automatisch über Skonto.

Auch eine vorhandene Kontokorrentlinie kann zur frühen Lieferantenzahlung eingesetzt werden.

Mehr dazu lesen Sie unter Skonto nutzen mit Factoring.

14. Debitorenmanagement: Finanzierung plus Service?

Hier kann Factoring einen zusätzlichen Unterschied bieten.

Bei Full-Service-Factoring können beispielsweise Teile des Debitorenmanagements durch die Factoringgesellschaft übernommen werden.

Dazu können abhängig vom Vertrag gehören:

• Zahlungseingangsüberwachung,
• Mahnwesen,
• Debitorenprüfung,
• weitere Verwaltungsleistungen.

Beim Kontokorrentkredit verbleiben diese Aufgaben grundsätzlich beim Unternehmen.

Allerdings bietet nicht jedes Factoringmodell denselben Serviceumfang. Inhouse- und Full-Service-Modelle unterscheiden sich deutlich.

15. Wann kann ein Kontokorrentkredit besser passen?

Ein Kontokorrentkredit kann insbesondere sinnvoll sein, wenn:

• Liquiditätsbedarf nur kurzfristig auftritt,
• bereits eine günstige ausreichende Linie vorhanden ist,
• noch keine Forderungen entstanden sind,
• die Mittel flexibel für unterschiedliche Zwecke benötigt werden,
• nur wenige factoringfähige Forderungen bestehen.

16. Wann kann Factoring besser passen?

Factoring kann besonders prüfenswert sein, wenn:

• regelmäßig B2B-Forderungen entstehen,
• Kunden längere Zahlungsziele nutzen,
• hohe Forderungsbestände Liquidität binden,
• das Unternehmen wächst,
• Debitorenmanagement ausgelagert werden soll,
• ein definierter Delkredereschutz gewünscht wird.

Praxisbeispiel

Praxisbeispiel: Kontokorrentlinie ausgeschöpft – oder Forderungen nutzen?

Um die Praxisnähe zu verdeutlichen, blicken wir auf ein konkretes Szenario, wie es uns bei Berger Factoring regelmäßig begegnet.

Einordnung: Das folgende Szenario ist eine illustrative Modellrechnung und keine dokumentierte Kundenreferenz oder Finanzierungszusage. Kreditentscheidung, Forderungsankauf, Vorauszahlungsquote, Kosten und Auszahlungsgeschwindigkeit hängen vom jeweiligen Finanzierungspartner und der konkreten Unternehmensstruktur ab.

Ausgangssituation

Ein mittelständisches B2B-Unternehmen wächst und muss Material sowie Personal bezahlen, während seine Kunden Zahlungsziele von durchschnittlich 60 Tagen nutzen.

Kennzahl	Modellannahme
Jahresumsatz	3.600.000 €
Monatliches Rechnungsvolumen	300.000 €
Durchschnittliches Zahlungsziel	60 Tage
Bestehende Kontokorrentlinie	150.000 €

Herausforderung

Die bestehende Kreditlinie wird regelmäßig stark beansprucht. Gleichzeitig wächst der offene Forderungsbestand aufgrund steigender Umsätze.

Das Unternehmen prüft deshalb, ob die Kontokorrentlinie erhöht oder zusätzlich Factoring eingesetzt werden soll.

Factoring-Lösung

Für die Modellrechnung wird angenommen, dass geeignete, bereits entstandene und unstrittige Forderungen über 200.000 Euro von einer Factoringgesellschaft akzeptiert werden.

Bei einer rein illustrativen Vorauszahlungsquote von 90 Prozent könnten daraus rechnerisch 180.000 Euro vor dem regulären Zahlungstermin liquiditätswirksam werden.

Position	Illustrativer Wert
Geeignete Forderungen	200.000 €
Illustrative Vorauszahlungsquote	90 %
Rechnerisch frühere Liquidität	180.000 €
Vorläufiger Einbehalt	20.000 €

Ergebnis

Unter diesen Modellannahmen könnte Factoring zusätzliches Working Capital aus bereits erwirtschafteten Forderungen bereitstellen.

Ob das wirtschaftlich günstiger oder strategisch sinnvoller ist als eine höhere Kontokorrentlinie, lässt sich erst nach Vergleich von Zinsen, Factoringkosten, Sicherheiten, Serviceumfang und Unternehmensstruktur beurteilen.

Das Praxisbeispiel zeigt deshalb bewusst keinen pauschalen Gewinner.

17. Können beide Instrumente kombiniert werden?

Ja. In vielen Unternehmen muss die Entscheidung nicht „entweder Factoring oder Kontokorrentkredit“ lauten.

Eine Kontokorrentlinie kann beispielsweise kurzfristige Schwankungen auffangen, während Factoring regelmäßig Liquidität aus geeigneten Forderungen bereitstellt.

Entscheidend ist, dass bestehende Sicherheiten und Forderungsabtretungen miteinander vereinbar sind.

Eine breitere Gegenüberstellung verschiedener Finanzierungsformen finden Sie unter Factoring vs. alternative Finanzierungsformen.

18. Warum Berger Factoring?

Berger Factoring ist unabhängiger Factoring-Vermittler und keine selbst ankaufende Factoringgesellschaft.

Bei einer Anfrage betrachten wir unter anderem:

• Jahresumsatz,
• Forderungsvolumen,
• Debitorenstruktur,
• Zahlungsziele,
• bestehende Kontokorrentlinien,
• Global- oder Mantelzessionen,
• gewünschtes Factoringmodell,
• Ausfallschutz,
• Kostenstruktur.

Auf dieser Grundlage vergleichen wir geeignete Factoringgesellschaften und unterstützen bei der Auswahl einer passenden Lösung.

Häufige Fragen zu Factoring und Kontokorrentkredit

Ist Factoring grundsätzlich besser als ein Kontokorrentkredit?

Nein. Beide Instrumente erfüllen unterschiedliche Aufgaben. Welche Variante wirtschaftlich besser passt, hängt vom konkreten Unternehmen ab.

Kann ich beide Finanzierungsformen gleichzeitig nutzen?

Grundsätzlich ja. Bestehende Sicherheiten und Forderungsabtretungen müssen jedoch geprüft und gegebenenfalls mit der Bank abgestimmt werden.

Wächst Factoring automatisch mit meinem Umsatz?

Nein. Mehr geeignete Forderungen können zusätzliches Finanzierungsvolumen ermöglichen, aber Debitorenlimite, Forderungseignung und Vertragsgrenzen bleiben bestehen.

Ist Factoring immer schneller?

Nein. Eine bestimmte Auszahlungsgeschwindigkeit kann nicht allgemein garantiert werden. Sie hängt vom Anbieter, Vertrag und Forderungsstatus ab.

Brauche ich für Factoring keine eigene Bonität?

Auch Factoringgesellschaften prüfen das Unternehmen. Zusätzlich spielt die Bonität der Debitoren eine wichtige Rolle.

Übernimmt Factoring jeden Forderungsausfall?

Nein. Beim echten Factoring kann das vertraglich definierte Zahlungsunfähigkeitsrisiko geeigneter und gedeckter Forderungen übernommen werden. Leistungsstreitigkeiten und nicht gedeckte Beträge sind davon zu unterscheiden.

Verbessert Factoring automatisch meine Eigenkapitalquote?

Nein. Eine Veränderung hängt unter anderem von bilanzieller Behandlung und Mittelverwendung ab.

Kann ich Factoring nur für einzelne Kunden nutzen?

Das kann bei bestimmten Modellen möglich sein. Selektives Factoring ist jedoch anbieter- und vertragsabhängig.

Fazit: Flexible Kreditlinie oder Liquidität aus Forderungen?

Kontokorrentkredit und Factoring können beide kurzfristigen Liquiditätsbedarf lösen.

Der Kontokorrentkredit bietet einen vorher vereinbarten Kreditrahmen, der flexibel eingesetzt werden kann.

Factoring nutzt dagegen bereits entstandene Forderungen als Grundlage für frühere Liquidität.

Für Unternehmen mit regelmäßig hohen B2B-Forderungen und langen Zahlungszielen kann Factoring deshalb eine interessante Ergänzung oder Alternative darstellen.

Bei kurzfristigen Schwankungen und bereits vorhandener günstiger Kreditlinie kann dagegen der Kontokorrentkredit sehr sinnvoll bleiben.

Entscheidend ist nicht, welches Instrument moderner klingt, sondern welches zur tatsächlichen Liquiditätsstruktur, den Sicherheiten und den Finanzierungszielen des Unternehmens passt.