Forderung wird finanziert
Der Factor stellt Liquidität auf Basis der angekauften Forderung bereit.
Unechtes Factoring verstehen
Unechtes Factoring: Finanzierung ohne vollständigen Risikoübergang
Beim unechten Factoring verkauft ein Unternehmen geeignete Forderungen an eine Factoringgesellschaft. Im Unterschied zum echten Factoring verbleibt das wirtschaftliche Ausfallrisiko grundsätzlich beim Unternehmen beziehungsweise kann nach den vertraglichen Bedingungen zurückfallen.
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Definition
Was ist unechtes Factoring?
Beim unechten Factoring verkauft ein Unternehmen geeignete Forderungen an eine Factoringgesellschaft und erhält dadurch Liquidität. Das wirtschaftliche Ausfallrisiko geht jedoch nicht dauerhaft im gleichen Umfang auf den Factor über wie beim echten Factoring.
Je nach Vertragsgestaltung kann die Forderung bei bestimmten Ausfallereignissen oder nach Ablauf vereinbarter Fristen wieder auf das Unternehmen zurückfallen beziehungsweise ein Regress entstehen.
Ablauf
So funktioniert unechtes Factoring
- 1
Leistung oder Lieferung erbringen
Das Unternehmen erbringt eine Leistung oder liefert Waren an einen Geschäftskunden.
- 2
Rechnung stellen
Es entsteht eine ausreichend dokumentierte Forderung gegenüber dem Debitor.
- 3
Forderung an den Factor übertragen
Die geeignete Forderung wird entsprechend dem vereinbarten Factoringprozess an die Factoringgesellschaft verkauft.
- 4
Liquidität erhalten
Nach Ankauf kann ein vertraglich vereinbarter Anteil der Forderung früher liquiditätswirksam werden.
- 5
Ausfallrisiko bleibt grundsätzlich beim Unternehmen
Bei bestimmten wirtschaftlichen Ausfällen kann nach den vereinbarten Bedingungen ein Rückgriff auf das Unternehmen möglich sein.
Regress
Was bedeutet Regress beim unechten Factoring?
Der wesentliche Unterschied zum echten Factoring liegt in der Risikoverteilung.
Debitor zahlt nicht
Bleibt der Zahlungseingang aus, greifen die im Vertrag vereinbarten Regelungen.
Rückgriff möglich
Beim unechten Factoring kann die Factoringgesellschaft unter den vereinbarten Voraussetzungen einen Rückgriff auf das Unternehmen haben.
Vertrag entscheidet
Wann und wie ein Regress möglich ist, ergibt sich aus dem konkreten Factoringvertrag.
Direkter Vergleich
Echtes und unechtes Factoring im Vergleich
Echtes Factoring
- Liquidität
- Ja
- Ausfallrisiko
- Kann im vereinbarten Umfang auf den Factor übergehen.
- Regress bei rein wirtschaftlichem Ausfall
- Grundsätzlich anders ausgestaltet beziehungsweise begrenzt, sofern Vertragsbedingungen erfüllt sind.
- Delkredere
- Kann Bestandteil sein.
- Typischer Schwerpunkt
- Liquidität plus Risikobegrenzung
Unechtes Factoring
- Liquidität
- Ja
- Ausfallrisiko
- Verbleibt grundsätzlich beim Unternehmen beziehungsweise kann zurückfallen.
- Regress
- Grundsätzlich möglich, abhängig vom Vertrag.
- Delkredere
- Kein vergleichbarer endgültiger Risikoübergang.
- Typischer Schwerpunkt
- Finanzierung
Die konkrete rechtliche und wirtschaftliche Ausgestaltung ergibt sich immer aus dem Vertrag.
Echtes FactoringEinsatz
Warum Unternehmen unechtes Factoring nutzen können
Liquidität aus Forderungen
Geeignete Forderungen können vor dem regulären Kundenzahlungseingang liquiditätswirksam werden.
Finanzierung im Vordergrund
Wenn primär die Finanzierung offener Forderungen benötigt wird, kann eine unechte Struktur infrage kommen.
Bestehendes Risikomanagement
Unternehmen können über eigene Absicherungs- oder Risikoprozesse verfügen.
Individuelle Vertragsgestaltung
Je nach Anbieter kann unechtes Factoring Bestandteil einer spezifischen Finanzierungslösung sein.
Ergänzung des Finanzierungsmix
Factoring kann bestehende Bank- oder Betriebsmittelfinanzierungen ergänzen.
Vorteile
Welche Vorteile kann unechtes Factoring bieten?
Frühere Liquidität
Geeignete Forderungen können nach Ankauf vor dem regulären Zahlungseingang liquiditätswirksam werden.
Cashflow unterstützen
Der Finanzierungseffekt kann die Zeit zwischen Rechnungsstellung und Kundenzahlung überbrücken.
Forderungsbasierte Finanzierung
Die Finanzierung orientiert sich wesentlich an geeigneten Forderungen und Debitoren.
Wachstum begleiten
Früher verfügbare Liquidität kann für laufende Unternehmensausgaben und neue Aufträge eingesetzt werden.
Mit anderen Modellen kombinierbar
Die Eigenschaft „unecht“ kann mit weiteren Ausgestaltungen wie offen, still, Full-Service oder Inhouse kombiniert werden.
Alternative Anbieterstrukturen
Je nach Unternehmen können weitere Factoringgesellschaften oder Vertragsmodelle infrage kommen.
Realistische Einordnung
Welche Nachteile und Grenzen hat unechtes Factoring?
Ausfallrisiko bleibt bestehen
Das Unternehmen ist wirtschaftlich nicht im gleichen Umfang gegen Forderungsausfall abgesichert wie bei echtem Factoring.
Regress möglich
Unter vereinbarten Bedingungen kann die Factoringgesellschaft auf das Unternehmen zurückgreifen.
Kosten trotz Risikoverbleib
Auch unechtes Factoring verursacht Gebühren und Finanzierungskosten.
Liquiditätsplanung muss Regress berücksichtigen
Ein möglicher Rückgriff kann die spätere Liquidität beeinflussen und sollte bei der Planung berücksichtigt werden.
Nicht jede Forderung geeignet
Auch beim unechten Factoring gelten Ankaufskriterien für Forderungen, Debitoren und Leistungsstruktur.
Risiko
Bietet unechtes Factoring Ausfallschutz?
Der zentrale Unterschied zum echten Factoring besteht darin, dass das wirtschaftliche Forderungsausfallrisiko beim unechten Factoring grundsätzlich nicht endgültig im gleichen Umfang auf den Factor übergeht.
Finanzierung kann bestehenBonitätsprüfungen können trotzdem stattfindenDebitorenlimite können relevant seinRückgriff kann vertraglich vorgesehen sein
Unternehmen, die ausdrücklich einen vertraglichen Schutz gegen wirtschaftliche Forderungsausfälle suchen, sollten echtes Factoring beziehungsweise den konkreten Delkredere-Schutz prüfen.
Echtes FactoringVoraussetzungen
Welche Voraussetzungen gelten für unechtes Factoring?
- geeignete B2B-Forderungen
- klar dokumentierte Leistung oder Lieferung
- ausreichendes Forderungsvolumen
- geeignete Debitoren
- nachvollziehbare Rechnungsprozesse
- akzeptierte Zahlungsziele
- keine wesentlichen ungeklärten Einreden
- wirtschaftlich nachvollziehbare Unternehmensstruktur
- kompatible Sicherheiten- und Finanzierungsstruktur
Die konkreten Anforderungen unterscheiden sich zwischen Factoringgesellschaften.
Außenwirkung
Kann unechtes Factoring offen oder still sein?
Ja. „Unecht“ beschreibt die Risikoverteilung. „Offen“ oder „still“ beschreibt dagegen, wie der Forderungsverkauf gegenüber dem Debitor in Erscheinung tritt.
- unecht und offen
- unecht und still
Debitorenmanagement
Unechtes Factoring kann auch Full-Service oder Inhouse sein
Die Risikoverteilung ist unabhängig davon zu betrachten, wer das Debitorenmanagement übernimmt.
Full-Service
Die Factoringgesellschaft übernimmt typischerweise zusätzliche Aufgaben im Debitorenmanagement.
Inhouse
Das Unternehmen behält wesentliche Teile des Forderungsmanagements selbst.
Factoring ArtenFull-Service-FactoringInhouse-FactoringZielgruppen
Für welche Unternehmen kann unechtes Factoring infrage kommen?
B2B-Unternehmen mit Liquiditätsbedarf
Wenn offene Forderungen Kapital binden und primär deren Finanzierung im Mittelpunkt steht.
Unternehmen mit eigenem Risikomanagement
Wenn Forderungsausfallrisiken anderweitig bewertet oder abgesichert werden.
Wachsende Unternehmen
Wenn steigende Forderungsbestände zusätzlichen Liquiditätsbedarf erzeugen.
Industrie & Produktion
Für geeignete Forderungen aus abgeschlossenen Lieferungen und Leistungen.
Handel & Logistik
Für Unternehmen mit laufenden Waren-, Personal- und Betriebsmittelkosten.
Dienstleistungsunternehmen
Für eindeutig dokumentierte B2B-Leistungen mit zeitversetztem Kundenzahlungseingang.
Kosten & Konditionen
Was kostet unechtes Factoring?
Die Kosten hängen von Unternehmen, Forderungsvolumen, Debitoren, Zahlungszielen, Risiko, Serviceumfang und Anbieter ab.
FactoringgebührFinanzierungskostenMindestgebührenDebitorenstrukturZahlungszieleServiceumfang
Die geringere beziehungsweise andere Risikoübernahme bedeutet nicht automatisch niedrigere Gesamtkosten. Konditionen müssen individuell verglichen werden.
Factoring KostenModellhaftes Beispiel
Wie unechtes Factoring in der Praxis wirken kann
Ein B2B-Unternehmen stellt nach vollständig erbrachter Leistung eine Rechnung über 40.000 € mit einem Zahlungsziel von 45 Tagen.
- Die Forderung wird an die Factoringgesellschaft übertragen.
- Der Factor prüft Forderung und Debitor entsprechend dem vereinbarten Prozess.
- Nach Ankauf wird ein vertraglich vereinbarter Anteil früher liquiditätswirksam.
- Der Debitor zahlt zum regulären Zahlungsziel.
- Kommt es zu einem wirtschaftlichen Forderungsausfall, können je nach Vertrag Regressregelungen gegenüber dem Unternehmen greifen.
Modellbeispiel ohne konkrete Auszahlungsquote, Gebühr oder Garantie.
Finanzierungsmix
Kann unechtes Factoring mit Bankfinanzierungen kombiniert werden?
Grundsätzlich ja. Zu prüfen sind Globalzession, bestehende Sicherheiten, Kreditvereinbarungen, Forderungsabtretungen, Debitorenstruktur und weitere Finanzierungsverträge.
Factoring BankFactoringvertrag
Beim unechten Factoring ist die Regressregelung besonders wichtig
Unternehmen sollten vor Vertragsabschluss nachvollziehen können, unter welchen Voraussetzungen die Factoringgesellschaft auf sie zurückgreifen kann.
- Wann entsteht ein Regress?
- Welche Fristen gelten?
- Welche Forderungsausfälle sind betroffen?
- Wie wird mit streitigen oder nicht bezahlten Forderungen umgegangen?
Berger Factoring unterstützt bei der wirtschaftlichen Einordnung. Eine individuelle rechtliche Vertragsprüfung erfolgt bei Bedarf durch entsprechend qualifizierte Rechtsberatung.
Anbieter auswählen
Nicht jede Factoringgesellschaft bietet unechtes Factoring gleich an
Anbieter unterscheiden sich unter anderem bei Vertragsgestaltung, Zielkunden, Forderungsarten, Regressregelungen und Kosten.
- Unternehmensgröße
- Mindestumsatz
- Branchenakzeptanz
- Forderungsstruktur
- Debitorenlimite
- Regressregelungen
- Laufzeit
- Mindestgebühren
- Serviceumfang
- offen oder still
- Full-Service oder Inhouse
Branchen
Unechtes Factoring für unterschiedliche Geschäftsmodelle
Industrie, Großhandel & Produktion
Vorfinanzierung abgeschlossener Lieferungen und laufender Warenströme.
Branche ansehenHandwerk & Technik
Dokumentierte B2B-Leistungen früher liquiditätswirksam machen.
Branche ansehenTransport & Logistik
Laufende Personal-, Kraftstoff- und Betriebskosten überbrücken.
Branche ansehenDienstleistung, Personal & Agenturen
Zeitversetzte Zahlungen bei laufenden Personal- und Projektkosten finanzieren.
Branche ansehenKanzleien & Beratung
Eindeutig abgerechnete Beratungsleistungen wirtschaftlich einordnen.
Branche ansehenSpeziallösungen & Sonderkonzepte
Besondere Forderungs- und Finanzierungsstrukturen individuell prüfen.
Branche ansehenSo unterstützen wir
Echtes oder unechtes Factoring passend einordnen
- 1
Ausgangslage analysieren
Wir betrachten Geschäftsmodell, Forderungen, Debitoren, Zahlungsziele und Liquiditätsbedarf.
- 2
Risikobedarf klären
Wir prüfen, ob primär Finanzierung oder zusätzlich ein vertraglicher Schutz vor wirtschaftlichen Forderungsausfällen gewünscht wird.
- 3
Anbieter vergleichen
Geeignete Factoringgesellschaften und Modelle werden hinsichtlich Kosten, Risikoverteilung und Vertragsbedingungen verglichen.
- 4
Umsetzung begleiten
Nach Ihrer Entscheidung begleiten wir die Abstimmung mit dem ausgewählten Anbieter bis zur Einrichtung.
Persönliche Beratung
Factoring-Modelle unabhängig vergleichen
Dr. Bastian Berger begleitet kleine und mittelständische Unternehmen bei der Auswahl geeigneter Factoringgesellschaften und Modelle. Bei der Abgrenzung zwischen echtem und unechtem Factoring werden insbesondere Risikoverteilung, Regressregelungen, Kosten und Forderungsstruktur berücksichtigt. Die Beratung erfolgt persönlich und digital.
Häufige Fragen
Häufige Fragen zu unechtem Factoring
Was ist unechtes Factoring?
Beim unechten Factoring verkauft ein Unternehmen geeignete Forderungen an eine Factoringgesellschaft. Das wirtschaftliche Ausfallrisiko verbleibt grundsätzlich beim Unternehmen beziehungsweise kann nach den vertraglichen Bedingungen zurückfallen.
Warum heißt es unechtes Factoring?
Der Begriff beschreibt die Risikoverteilung. Er bedeutet nicht, dass der Forderungsverkauf „unecht“ oder unwirksam wäre.
Was ist der Unterschied zwischen echtem und unechtem Factoring?
Beim echten Factoring kann das wirtschaftliche Ausfallrisiko innerhalb der vereinbarten Bedingungen auf den Factor übergehen. Beim unechten Factoring verbleibt es grundsätzlich beim Unternehmen beziehungsweise kann zurückfallen.
Was bedeutet Regress beim Factoring?
Regress bedeutet, dass die Factoringgesellschaft unter den vertraglich vereinbarten Voraussetzungen auf das Unternehmen zurückgreifen kann, wenn eine Forderung nicht bezahlt wird.
Bietet unechtes Factoring Ausfallschutz?
Nicht in derselben Form wie echtes Factoring. Das wirtschaftliche Ausfallrisiko geht beim unechten Factoring grundsätzlich nicht endgültig im gleichen Umfang auf den Factor über.
Ist unechtes Factoring günstiger als echtes Factoring?
Nicht automatisch. Die Konditionen hängen von Unternehmen, Forderungen, Debitoren, Zahlungszielen, Serviceumfang und Anbieter ab.
Kann unechtes Factoring still sein?
Ja. „Unecht“ beschreibt die Risikoverteilung, während „still“ die Kommunikation gegenüber dem Debitor beschreibt.
Kann unechtes Factoring Full-Service-Factoring sein?
Ja. Die Risikoverteilung und der Umfang des Debitorenmanagements sind unterschiedliche Eigenschaften und können miteinander kombiniert werden.
Für welche Unternehmen eignet sich unechtes Factoring?
Es kann für B2B-Unternehmen infrage kommen, bei denen primär die Finanzierung geeigneter Forderungen im Vordergrund steht. Die konkrete Eignung hängt von Unternehmen, Forderungsstruktur und Anbieter ab.
Welche Forderungen eignen sich?
Grundsätzlich kommen eindeutig entstandene und ausreichend dokumentierte B2B-Forderungen infrage. Forderungsart, Debitoren und mögliche Einreden werden individuell geprüft.
Wie schnell wird ausgezahlt?
Der genaue Zeitpunkt hängt von Anbieter, Prüfprozess, Vertrag und konkreter Forderung ab. Nach Einrichtung können angekaufte Forderungen je nach Prozess zeitnah liquiditätswirksam werden.
Kann unechtes Factoring mit Bankkrediten kombiniert werden?
Grundsätzlich ja. Bestehende Sicherheiten, Globalzessionen und Kreditvereinbarungen sollten jedoch geprüft werden.
Was passiert, wenn der Debitor nicht zahlt?
Das hängt vom Vertrag ab. Beim unechten Factoring kann unter bestimmten Voraussetzungen ein Regress gegenüber dem Unternehmen entstehen.
Wie finde ich einen Anbieter für unechtes Factoring?
Ein Vergleich sollte Branche, Unternehmensgröße, Forderungsstruktur, Debitoren, Regressregelungen, Kosten und Vertragsbedingungen berücksichtigen. Berger Factoring unterstützt beim unabhängigen Anbietervergleich.
Factoring-Modell prüfen
Echtes oder unechtes Factoring – was passt zu Ihrem Unternehmen?
Wir analysieren Ihre Forderungsstruktur, Debitoren und Anforderungen an Finanzierung und Ausfallschutz und vergleichen geeignete Factoring-Anbieter unabhängig.
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